За литографами — очередь до 2030 года: ASML не успевает за аппетитами ИИ-индустрии

В условиях бума ИИ компания ASML не сможет удовлетворить спрос на своё оборудование ни в 2027, ни в 2028 году. Фактически, она уже сейчас начинает принимать заказы на поставку оборудования в 2029 и 2030 годах. Запланированного увеличения объёма производства на 30 % может не хватить для удовлетворения спроса.

Нидерландский холдинг ASML — единственный в мире производитель коммерческих EUV-литографических систем, необходимых для выпуска наиболее передовых полупроводников. По состоянию его бизнеса можно легко судить о положении дел во всей полупроводниковой отрасли. Свежий квартальный отчёт ASML позволил понять, что спрос на такое оборудование явно превышает предложение, ведь некоторые клиенты уже интересуются размещением заказов на 2029 и 2030 годы.

Генеральный директор Кристоф Фуке (Christophe Fouquet) пояснил: «Наши клиенты вместе с нами продолжают поднимать прогноз по спросу на оборудование в кратко- и среднесрочной перспективах, опираясь преимущественно на их взгляды относительно величины и продолжительности инвестиций, связанных с ИИ. С учётом их взглядов на спрос, некоторые клиенты выражают интерес в размещении у нас заказов на 2029 и даже 2030 годы». Заказы на 2028 год также активно формируются, как отметил глава ASML.

Он также признался, что запланированные объёмы поставок оборудования ASML в 2027 и 2028 годах, по оценке компании, не позволят полностью удовлетворить ожидаемый спрос. ASML изучает возможность увеличить мощности на 2028 год сверх ранее обсуждавшегося 30-процентного расширения. В 2027 году она также изначально планировала увеличить объёмы выпуска оборудования на 30 %, как отмечалось ещё в июле.

Прогноз по собственной выручке на текущий год ASML сегодня уточнила до диапазона от 44 до 45 млрд евро. Ранее он начинался с нижней планки в 43 млрд евро. В четвёртом квартале компания рассчитывает выручить от 14,2 до 15,2 млрд евро. Это несколько выше ожиданий по верхней границе консенсуса LSEG, который упоминает сумму в 14,2 млрд евро. Норма прибыли компании должна составить примерно 57 %.

Выручка ASML по итогам третьего квартала в годовом сравнении выросла на 55 % до 11,66 млрд евро. Чистая прибыль при этом более чем удвоилась с 2,13 до 4,96 млрд евро, превзойдя ожидания аналитиков LSEG. При этом норма чистой прибыли, как доля от общей выручки, за это время выросла с 28,3 до 42,5 %. Общая норма прибыли выросла с 51,6 до 57,5 %. Расходы ASML на исследования и разработки увеличились незначительно, с 1,1 до 1,17 млрд евро. Количество реализованных литографических систем увеличилось с 72 до 121 штуки в годовом сравнении. Из них 17 систем относились к классу EUV-литографии.

Всего с начала текущего года по конец сентября ASML выручила 29,8 млрд евро, причём более трети этой суммы пришлось на поставки оборудования, которое применяется в сфере производства микросхем памяти. По своей выручке (10,3 млрд евро) оно почти сравнялось с оборудованием, которое применяется при производстве логических компонентов (11 млрд евро). Ещё в 2022 году первая категория почти вдвое отставала от второй, но бум ИИ резко поднял спрос на микросхемы памяти. Доля китайского рынка в структуре выручки ASML останется на уровне 20 %, как и прогнозировалось ранее.